“Risk off-klimat trots kraftiga uppgångar både i Europa och USA”

Tekniska analyser på OMXS30, SP500, US10yr och USD/SEK blev det när CMC Markets analytiker Nils Brobacke gästade DI-tv imorse:

 

Det har varit kraftiga uppgångar sen julafton i både Europa och på amerikanske börsen. Trots det indikerar fortfarande räntemarknaden, oljan och guldet snarare ett RISK OFF klimat. Frågan är vilka som får rätt? Sätter även dollarn en topp här så ökar sannolikheten för att det här är ett kraftigt rally i en nedåtgående trend, vi har fortfarande lägre toppar och lägre bottnar i det långsiktiga perspektivet om nuvarande nivåer försvaras i index.

OMXS30

Efter 13 procents uppgång sedan slutet av förra året kom första riktigt negativa dagen in i torsdags, precis vid SMA 200 i dagsgrafen, ca 1550.

Om vi tittar på Veckografen som jag tagit med kan vi konstatera att den förra veckan stängde under SMA 200 på veckobasis, ca 1528 (lila linje). Det är en nivå där även en uppåtgående trendlinje intakt sen botten 2009 möter upp, som nu stängde på ”säljares sida”.

Fortsätter säljare att förvara 1550 blir 1500 direkt avgörande, etablering under där så räknar jag med i första hand 1400(blå linje), ytterligare 10 % ner.

Etablering ovan 1550(stängning på veckobasis), indikerar snarare styrka och skulle kunna möjliggöra eventuellt topptest (1675, röd linje).

 

SP500

Har stigit 20 procent sedan botten på julafton. Indexet toppade ur förra veckan precis vid SMA 200 (vilket var 2745) och stängde veckan under viktiga 2720.

Varför är 2720 (lila linje) viktig?

Den uppåtgående trendlinjen har varit intakt sedan botten 2016 som nu testas på”säljares sida”.

CTA-nivån är från i höstas , det vill säga en nivå där ett helt gäng långsiktiga trendföljande automatiserade strategier fick säljsignal vilket accelererade raset i slutet av 2018.

Det här är strategier som förvaltar otroligt stora volymer och har legat kort sen dess, om dom tvingas ta stoppen som bör ligga runt 2750 så kan en shortsquueze ta SP500 till nästa viktiga motstånd vid 2800(röd linje) men jag lutar snarare åt att toppen är satt.

Om säljare fortsätter försvara 2720 är det i första hand 2600 nästa stöd på nedsidan, och vid bryt där extremnivån från julafton ca 2400 (blå linje), det vill säga cirka 17 procent ner från nuvarande nivåer.

 

 

Se inslaget om OMXS30 och SP500 här

 

US 10 yr

USA’s 10 åriga ränta toppade ur i sept/oktober 2018, det vill säga samtidigt som börsen toppade ur. Indexet vi tittar på är omvänt, vilket innebär att det blir en botten i grafen vid 120. Det är ett stöd som är intakt sen början av 2011, kombinerat med en extremt signifikant trendlinje i månadsgrafen intakt sen 1999. Sist den mötte upp var 2007, vad hände efter 99 och 2007? Trots det har börsen varit stark, vilket går emot historisk korrelation, räntetopp 1999/2007 följdes av bear markets.

 

 

Se inslaget om US10yr här

 

 

USDSEK

 

Dollar SEK, (som var mitt huvudcase på valutamarknaden förra året), har stärkts med nästan 20 procent sedan februari 2018. Nu testas historiskt viktiga nivåer, 9,30 kr. Det är en topp som försvarades både 2009 och 2016. Även denna månaden har startat riktigt svagt för SEK.

Sentiment är super-negativt kronan, både bland retail, bankernas analytiker och diverse tyckare.

Det är väldigt likt hur det såg ut i februari 2018 fast omvänt då merparten trodde på dollarförstärkning.

Dollar har haft en positiv korrelation med OMX, dollar upp börsen upp. Det vill säga; den svaga kronan i år har varit en stor bidragande faktor till uppgången i OMX.

Om nu detta detta vänder, det vill säga att kronan börjar stärkas igen, skall det tolkas som RISK OFF för börsen. I så fall vill vi se en ordentlig svans på uppsidan med en röd candlestick(negativ) när denna månad stängs, precis som det såg ut 2009/2006.

 

 

Se inslaget om USD/SEK här

 

Please follow and like us:

Bli först med att kommentera

Skriv en kommentar

Din mailadress kommer inte att publiceras.