TA-special när Brobacke gästade Placera

CMC Markets analytiker Nils Brobacke. Foto: Rikard Jansson.

CMC Markets analytiker Nils Brobacke gästade Placera igår med teknisk analys på flera tillgångsslag. Inslag och sammanfattning nedan:

 

 

 

 

 

 

SP500

 

Första riktiga säljtrycket på ett par veckor i SP500 förra veckan. Återigen spelar 2800 ut som skiljelinje på uppsidan. Motstånd försvarades 3 ggr i höstas.

Säljtrycket fortsatte ner till 2720 där köpare kom in, fortsatt skiljelinje på nedsidan enl TA. 2720 viktig CTA-nivå(säljsignal) från i höstas.

Här gick trendföljande automatiserade strategier full short och switchade om till full long i början av januari, vilket har drivit mycket av uppgången

Bryt under 2720 indikerar svaghet. På uppsidan bör 2800 fortsatt agera skiljelinje, bryt över indikerar styrka.

Bryt ner under 2720 kan ge samma typ av scenario som i höstas, trendföljande komplexet går kort igen

VIX mars-kontrakt ser ut att ha brutit ur trendkanal och bör testa i första hand 18, vid bryt upp 20 (ca 16 nu)

 

 

DOW

 

Säljare aggressiva från 26 000 nivån, vilket är fortsatt skiljelinje på uppsidan.

Veckostängning i DOW förra veckan skedde under positiva trendlinje intakt sen botten december 2018, indikerar svaghet och fortsatt nedsida.

 

Nasdaq

 

Säljare kom in starkt vid 7200. Förra veckan stängde indexet vid 7000 vilket indikerar att uppåtgående trendlinje intakt sen december 2018 är bruten.

Etablering under 7000 indikerar svaghet, nästa stöd vid ca 6700

Apple, Facebook, Google, Amazon och Netflix har alla satt en lägre topp i månadsgrafen

iShares Russel 1000 ETF (large och midcap)

Formerat en lägre topp i veckografen efter förra veckans stängning. Positiv trendlinje intakt sen botten i december 2018 har testats och ser ut att vara bruten.

Etablering under 150 USD indikerar svaghet.

 

 

OMX

 

Upp som mest 15 procent sedan botten i slutet av december 2018. Rallyt tappade fart vid 1600 och OMX har nu fått in 2 negativa veckor.

Förra veckan testades viktiga 1550 på nedsidan, tidigare stöd som agerade motstånd i höst-raset, agerade nu stöd igen initalt.

1550 stora skiljelinje på nedsidan. Bryter vi under nivån indikerar det svaghet.

Så trading range 1550-1600, bryt över 1600 indikerar styrka.

 

 

Ränta: US10yr

 

 

USA’s 10 åriga ränta toppade ur i september/oktober 2018, det vill säga samtidigt som börsen toppade ur.  

Indexet vi tittar på är omvänt, vilket innebär att det blir en botten i grafen vid 120

Ett stöd som är intakt sen början av 2011, kombinerat med en extremt signifikant trendlinje i månadsgrafen intakt sen 1999

Sist den mötte upp var 2007, vad hände efter 99 och 2007?

Trots det har börsen varit stark, vilket går emot historisk korrelation, räntetopp 1999/2007 följdes av bear markets.

Ett scenario som jag och Jesper pratade om i november (DI-tv), sedan dess har räntan tickat ner från 3,1 procent till som lägst 2,6 procent.

 

Ränta: HYG(High yield Corp bond index)

 

High Yield Corp Bond har historiskt varit en bra Risk On/Off indikator för börsen.

9 gröna stickor sen botten i december vid ca 80 USD, nu testas viktiga nivåer, ca 86.

Efter första test har säljare varit starka, stängde förra veckan nära 85 USD

86 agerar fortsatt skiljelinje. Över innebär Risk On och under indikerar Risk Off.

 

Råvaror: Crude Brent

 

Vi fick se en större uppgång i oljan (crude brent) under första delen av 2018. Från februari-botten på omkring 60 USD steg oljan med cirka 40 procent och noterade som högst 87 USD.

Sedan toppnoteringen i slutet av september var Crude brent ner som mest ca 40 procent.e

Bottnade i december vid 50 USD, sedan dess är oljan upp 36 procent, i klar korrelation med börsen.

Säljare har kommit in och försvarat första testet av 67,3 motstånd från 2015, och stöd från 2018.

Även trendlinjen intakt sen botten 2016 som testas på säljares sida, månadsstängning under ca 66 är bearish för Brobacke.

 

Guld

 

Gold-bull från våren 2018 tystnade vid botten augusti 2018, under 1200, men har nu börjat synas igen. Ser vi en etablering över omkring 1350-området som agerat motstånd i 6 år skall det tolkas som styrka.

Men, försvarar säljare området ligger Risk rewarden snarare på nedsidan i guld.

Säljare starka efter första testet av 1350, tog sig ända ner under stöd vid 1290 men sen kom köpare in

Förra veckan stängde över 1290 vilket är skiljelinje på nedsidan.

 

Valuta: Dollar index – PowerShares US Dollar Index Bullish Fund

 

Köpare av Dollarindex hamrar på viktiga 26 000 som agerar fortsatt skiljelinje. Bryter vi över indikerar det styrka. Försvarar säljare motstånd indikerar det en potentiell trendvändning ner.

Tidigare topp från slutet av 2018

Har inte handlats över nivån sedan i februari 2018.

 

EURUSD

 

Euro dollar i veckografen: Säljare försöker bryta ner under viktiga 1,12.

Stödet har varit intakt sedan i juni 2017. Därtill; Den negativa trendlinjen har varit intakt sedan toppen i april 2018 och testas nu på “köpares” sida.

Etablering under nivån indikerar fortsatt dollarstyrka men kan köpare hitta en botten här finns bra Risk Reward för euro-styrka

Sentiment gått från rejält övervikt euro till mer osäkert(+65% lång) vilket Brobacke ser som positivt

USDYUAN

 

Förra årets top-pick gick från 6,3 till 7. Varför är 7 viktig? 

Vid toppen från slutet av 2016 blev PBOC(Kinas centralbank) extremt oroliga för kapitalflykten ur landet. Man straffade off-shorespekulanter med att dra upp räntan(negativ carry) på mellan 100pips per dag (100%per år). Det gjorde det extremt dyrt att fortsätta va lång USD mot yuan.

Brobacke tror ett liknanade scenario nu. Säljare har varit starka sedan noteringen vid 7.

Första viktiga stöd på nedsidan var  6,7. Tillgången handlades under intialt men sedan har köpare försvarat nivån

Givet att 6,8 försvaras av säljare förväntar Brobacke mer yuan-styrka, där en extremnivå på nedsidan ligger på ca 6,4.

GBPUSD

 

Efter de stora nedgångarna i pundet under 2016 (Brexit-omröstningen) så blev pundet en riktig vinnare under 2017, och var upp lite drygt 20 procent mot USD.

Sedan april-toppen förra året har Pundet trendat nedåt.

Viktiga juli-botten vid ca 1,27 testades i december/januari. Den spikade under men månaden stängde över 1,27.

Sentiment var negativt: Självklart spelar förnyad oro kring Brexit in och vad det kommer innebära.

För Brobacke ligger bästa Risk Rewarden snarare för uppgång i pundet (något som han och Jesper pratade om i DI-tv den 16 november)

Som högst gick gbpusd till 1,331. Nu testades den nya skiljelinjen på nedsidan 1,3 (tidigare motstånd, nu eventuellt stöd)

Fortsätter 1,3 att försvaras av köpare finns det fortfarande mycket uppsida i pundet och skulle kunna ta sig hela vägen till 1,4.

 

EURSEK

2018 gick eursek från 9,8-10,7 februari-april. Sedan dess har den konsoliderat mellan ca 10,20-10,70.

Bryter vi upp över 10,6 kan vi se 11 kronor (veckostängning).

Brobacke lutar snarare åt att toppen är satt. 3 veckor i rad har valutaparet stängt under viktiga 10,6.

Det såg likadant ut vid augusti toppen. Även om det spikat upp till 10,7 har vi inte sett en veckostängning över 10,6 sedan 2009. I så fall blir 10 kr rimlig målnivå, som är den stora skiljelinjen på nedsidan.

Please follow and like us:

Bli först med att kommentera

Skriv en kommentar

Din mailadress kommer inte att publiceras.